海能达全球业务显著复苏 连续中标大项目

因疫情导致项目招标延迟等因素，国内专网通信龙头海能达(002583,SZ)的2020年业务受到一定影响。如今来看，“苦日子”或已逐渐成为过去时。近日，海能达陆续中标多个安保项目合同。除了公开披露的订单外，有细心的投资者还发现，公司在诸多地方项目上也有斩获。种种迹象表明，海能达的国内业务正在强势复苏。

此外，随着全球疫情影响逐渐减弱，海能达海外业务的增长态势依旧很明显。国内业务的复苏，叠加海外业务发力，其业绩或迎来转折。

连续中标重大活动通信安保项目

3月1日晚，海能达公告称，公司与中国铁塔昆明分公司签订了《“COP15大会安保科技信息化集成建设项目”PDT及辅警系统建设类板块合同书》。上市公司将为客户提供警用数字集群通信系统(PDT)和辅警通信系统的建设，以及终端产品(含部分租赁)，并提供相关售后服务。合同暂估价为3435.56万元(含税)。

海能达上述合同的亮眼之处在于再次获得全球性会议主办方的青睐。“(签约)印证公司在全球专用通信和解决方案领域的领先性，并进一步巩固了公司市场地位。”海能达在公告中说道。

3月2日晚，四川政府采购网站公布了四川省成都市公安局大运会安保应急通信系统建设采购项目公开招标中标公告。公告显示，海能达成为该采购项目的供应商，中标金额为2045.73万元。评审文件显示，在技术部分评分中，海能达的得分遥遥领先，得到了6名评委会成员的一致好评。

上述两个项目的中标只是海能达业务发力的一个缩影。2月下旬，海能达披露，其全资子公司海能达技术成为“深圳地铁专用通信系统设备及服务采购项目”的中标人，中标金额为2.2596亿元。海能达指出，此次中标是公司在地铁业务领域从单一子系统设备提供商向系统集成解决方案服务提供商转变的一次重要突破。本次项目中标及后续顺利实施，将为公司在国内及国际地铁市场的拓展起到标杆作用。

另据捷风资讯的数据，在南湖街道执法记录仪、执法记录仪数据采集站采购项目，十万义警通信系统运维服务，中华人民共和国内蒙古出入境边防检查总站PDT基站及终端硬件购置项目中，海能达均成功中标，国内专网龙头地位稳固。

全球经济复苏，海外竞争力不断强化

2013年，我国正式提出“一带一路”倡议，通信产业发展也迎来了重大的发展机遇。继高铁、核电后，通信隐隐有成为中国“走出去”第三张名片的趋势。

自2011年上市以来，海能达一直十分重视海外市场的拓展。公司紧跟国家“走出去”的步伐，不断在“一带一路”沿线国家取得突破性成绩。2017年以来，公司中标俄罗斯2017年FIFA联合会杯及2018年FIFA世界杯Tetra通信网络建设项目;以指挥调度和专网通信为核心，为巴新几内亚APEC峰会提供一体化通信保障;中标巴西阿拉戈斯州公共安全部、巴西塞阿拉州公共安全部、圣保罗地铁4号线等重点项目等。截至目前，海能达在全球已设有100多个分支机构，拥有覆盖120多个国家公共安全、公用事业等高端客户的优质渠道。

“受疫情影响，海外各国对安全、便捷和智能高效的专用通信产品需求愈发强烈。疫情防控期间，公司产品也助力海外多国警察、医疗体系实现更高效、更安全的疫情防控。”去年上半年，海能达海外业务营收比例接近20%，海外业务也实现了24.79%的增长，公司在今年初接待调研中表示：20年全年虽然有疫情带来的影响，公司海外仍实现稳定增长，其中新兴国家市场增长10%左右;欧洲区双品牌战略效果显现，行业市场达到营收和盈利历史最高水平，渠道业务有所下降;美洲区北美业务收缩，拉美虽没有增长，但大项目储备和新的机会较多，随着疫情转好，业务正逐步恢复。

自去年下半年以来，海能达全球商务活动正逐渐恢复，海外业务依然是四面开花。去年9月中旬，海能达与北非某国公共安全客户签署了专业无线通信终端设备采购项目合同，合同金额3500万元;9月末，公司宣布签订非洲某国公共安全客户专网通信终端采购合同，合同总金额达6547.24万元。

2021年随着新冠疫苗在全球逐步铺开，疫情对各国经济产生的影响正在逐渐减弱。个研究机构表示，随着世界各国相继出台的刺激政策，全球经济正加速回复，使得机电、高技术产品需求端加速改善，科技公司有望重回上升周期。今年2月，海能达旗下巴西孙公司与巴西联邦路警签订了关于TETRA系统维保服务的合同，项目总金额近6000万元。

基本面得到修复

此前，海能达在1月末披露了公司2020年度业绩预告，公司预计去年盈利8500万元~1.2亿元，同比增长5.19%~48.50%。“受收入和产品结构变化的影响，公司综合毛利率同比上升。”公司在业绩预告中透露。

对于海能达的业绩情况，东吴证券点评指出：“随着传统业务修复、新产品持续推出，长期业绩增长动力仍然充足，基本面改善趋势已经逐步明确!”。

在东吴证券看来，5G的低时延、泛连接等特性，将进一步扩宽专网下游应用场景，海能达作为专网领域的龙头企业，将在产品、技术等多个方面继续领跑。同时，海能达有望借力公网专用打开更广市场空间，据调研机构数据，公网专用市场将是专网市场的10倍以上。

根据东吴证券的预测，海能达2021年、2022年营业收入将分别达到72.64亿元、89.49亿元，实现归母净利润3.56亿元和4.36亿元。

值得一提的是，海能达1月中旬推出的激励方案与券商的预测遥相呼应，凸显出管理层对公司未来的业绩信心十足。

据激励方案，海能达拟向激励对象授予2400万份股票期权。其中，首次授予2300万份，授予激励对象总人数为568人，主要为公司核心骨干人员。公司层面的业绩考核条件为：2021年度净利润不低于3.5亿元、2022年度净利润不低于4.2亿元。若以海能达2020年度业绩预告的盈利上限为基数，公司2021年、2022年的盈利增速将分别不低于191.67%、250%。

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